Artículo escrito por Nkosilathi Dube, analista de mercados financieros de Trive
Oracle Corporation (ISIN: US68389X1054) ha desvelado un prometedor comienzo de año fiscal, con su informe de beneficios del primer trimestre como testimonio de su destreza en el sector tecnológico. El beneficio por acción (BPA) de 1,19 dólares superó las estimaciones de Wall Street con un margen del 3,45%. Sin embargo, la cifra de ingresos, aunque sólida, de 12.450 millones de dólares, se quedó por debajo de las expectativas en 22 millones de dólares, situándose en 12.450 millones de dólares, frente a los 12.460 millones previstos.
Lo verdaderamente fascinante de los resultados de Oracle en el primer trimestre es su posicionamiento estratégico en medio de un panorama tecnológico en rápida evolución. Al abrazar la revolución de la IA, el negocio en la nube de Oracle se ha convertido en un motor clave del crecimiento de los ingresos. En particular, las empresas de desarrollo de IA han mostrado una enorme confianza en Oracle, con contratos por valor de más de 4.000 millones de dólares firmados para capacidad en la nube Gen2 de Oracle, lo que supone duplicar la cifra del trimestre anterior.
Este repunte se sustenta en los excepcionales servicios en la nube de Oracle, perfectamente integrados con la tecnología de vanguardia de Nvidia Corporation (ISIN: US67066G1040). Esta colaboración ha dado lugar a servicios en la nube que duplican la velocidad y cuestan menos de la mitad de lo que ofrecen los competidores.
Como resultado de su alineación con la tecnología de IA, Oracle ha superado al mercado en general, superando al S&P500 con una notable ganancia del 51,35% en lo que va de año. Este rendimiento estelar subraya la resistencia y adaptabilidad de Oracle en un sector tecnológico en constante evolución, lo que la convierte en un actor destacado a tener en cuenta en los próximos trimestres.
Técnico
Las acciones de Oracle han experimentado un notable cambio de tendencia, con una impresionante subida del 51% en lo que va de año, tras una modesta caída del 6,27% el año pasado. La trayectoria alcista es evidente en su patrón de negociación, firmemente establecido dentro de un canal ascendente y cómodamente por encima de su media móvil de 100 días. El punto clave de 82,07 dólares por acción fue testigo de un aumento de la demanda, que impulsó al valor hacia un máximo histórico.
A pesar de este hito, el impulso se estancó en 127,54 dólares, lo que provocó un retroceso hasta el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,20%. Sin embargo, el posterior resurgimiento del impulso alcista señaló una renovada fortaleza. Antes de la publicación de los resultados, el valor volvió a probar el nivel de resistencia, pero una ligera desviación en la estimación de los beneficios y las previsiones provocó una caída previa a la comercialización por debajo del nivel del 23,60%.
Si este nivel se mantiene como soporte, podría volver a tocar el máximo histórico. No obstante, si persiste el impulso bajista, podrían entrar en juego los niveles inferiores de retroceso de Fibonacci, y el nivel fundamental de 82,07 dólares por acción podría atraer la atención de los astutos cazadores de gangas.
Fundamental
Oracle Corporation ha revelado un sólido rendimiento en sus resultados del primer trimestre fiscal 2024, mostrando un crecimiento significativo en todos los segmentos clave. Los ingresos totales de la empresa en el trimestre ascendieron a la impresionante cifra de 12.500 millones de dólares, lo que representa un aumento sustancial del 9% en comparación con el año anterior. Este aumento de los ingresos es una prueba de la resistencia de las estrategias empresariales de Oracle en un mercado en constante evolución.
El segmento de Infraestructura en la Nube (IaaS) de Oracle fue uno de los más destacados en este informe trimestral, que experimentó un asombroso aumento del 66%, alcanzando un hito de ingresos de 1.500 millones de dólares. Este crecimiento demuestra la ventaja competitiva de Oracle y consolida su posición como actor formidable en el ámbito de los servicios en la nube. Además, los ingresos por aplicaciones en la nube (SaaS) mostraron un progreso significativo, aumentando un 17% hasta los 3.100 millones de dólares, lo que afirma la competencia de la empresa en el suministro de soluciones basadas en la nube.
Los ingresos de Fusion Cloud ERP (SaaS) experimentaron un notable aumento del 21%, lo que refleja el éxito de Oracle en el suministro de soluciones de planificación de recursos empresariales de vanguardia. NetSuite Cloud ERP (SaaS) hizo lo propio, logrando un crecimiento similar del 21%, mostrando la continua dedicación de Oracle a la excelencia en servicios basados en la nube.
El encomiable rendimiento de los ingresos se tradujo en unos resultados finales impresionantes. Los ingresos de explotación de Oracle experimentaron un alentador aumento del 26%, alcanzando un total de 3.300 millones de dólares en comparación con el primer trimestre del año pasado. Mientras tanto, los ingresos netos aumentaron un impresionante 56%, alcanzando los 2.420 millones de dólares. Esto demuestra la capacidad de la empresa para gestionar los costes y mejorar la rentabilidad de forma eficiente.
Los servicios en la nube de Oracle se han convertido en la piedra angular de su éxito, constituyendo un sustancial 77% de los ingresos totales de la empresa. La consejera delegada Safra Catz destacó acertadamente el excepcional rendimiento de la infraestructura en la nube, superando a sus competidores y reafirmando la fortaleza de Oracle en este sector fundamental.
El énfasis del Presidente y Director Técnico Larry Ellison en la IA Generativa es especialmente significativo. Este avance tecnológico sitúa a Oracle a la vanguardia de la revolución de la inteligencia artificial, ya que puede entrenar modelos de IA a velocidades notables y a una fracción del coste en comparación con otros proveedores de nube. Estas proezas tecnológicas son fundamentales para consolidar la ventaja competitiva de Oracle en el dinámico panorama tecnológico.
De cara al futuro, las previsiones de Oracle para el segundo trimestre fiscal son optimistas. La empresa prevé unos ingresos netos ajustados de entre 1,30 y 1,34 dólares por acción, junto con un crecimiento previsto de los ingresos de entre el 5% y el 7%. Aunque estas previsiones están ligeramente por debajo de las estimaciones de algunos analistas, indican la confianza de Oracle en mantener su trayectoria de crecimiento y su posición de liderazgo en el sector tecnológico.
Oracle se enfrenta a una competencia formidable en el ámbito de los servicios en la nube, con gigantes del sector como Amazon Web Services y Azure de Microsoft. El panorama pospandémico ha impulsado a las empresas a reevaluar sus enfoques de digitalización, intensificando la competencia.
Aunque Oracle esté por detrás de la integración integral en la nube de líderes del mercado como Amazon.com Inc (ISIN: US0231351067) y Microsoft Corporation (ISIN: US5949181045), posee una respetable cuota de mercado del 2% en este sector en rápida evolución. A pesar de que esta cuota parece modesta en comparación, cabe señalar que Oracle se ha asegurado un puesto entre las diez principales empresas de servicios en la nube en función de sus ingresos. Esto pone de relieve la tenacidad de la empresa y su capacidad para mantenerse firme, incluso frente a una competencia tan formidable.
Oracle ha mostrado una trayectoria ascendente constante en sus ingresos, con el aumento más pronunciado a partir de la última parte de 2021. La introducción de la Inteligencia Artificial (IA) ha impulsado el crecimiento de los ingresos a cotas sin precedentes, lo que ha dado lugar a cifras de ventas que superan los registros anteriores en los últimos doce meses.
Junto con este aumento de las ventas, el EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) de Oracle también ha experimentado una rápida expansión. En los últimos doce meses, Oracle ha alcanzado su cifra más alta de EBITDA, con la impresionante cifra de 19 640 millones de dólares. Este notable rendimiento financiero subraya la habilidad de Oracle para capitalizar las tecnologías emergentes y traducirlas eficazmente en sustanciales ingresos y ganancias operativas.
Oracle ocupa el segundo lugar en ingresos operativos en el sector de servicios en la nube, sólo por detrás de Microsoft. Esto pone de manifiesto la gran influencia y el éxito de Oracle en el sector tecnológico. El constante flujo de caja de las operaciones de la empresa indica un modelo de negocio sólido y adaptable, que pone de relieve su capacidad para gestionar eficazmente los recursos financieros. Aunque se produjo un ligero descenso en la generación de efectivo en 2021-2022 debido al impacto de la pandemia, Oracle se ha recuperado rápidamente, demostrando resistencia y adaptabilidad. Estos factores afianzan firmemente a Oracle como un actor clave en el competitivo panorama de la tecnología y los servicios en la nube.
Oracle demuestra una sólida rentabilidad con un margen EBITDA del 38,53%, lo que la sitúa en una posición competitiva entre sus homólogas del sector. Mientras que Microsoft lidera el grupo con un 48,14%, Oracle supera a Adobe Systems Inc (ISIN: US00724F1012) y Salesforce.com Inc (ISIN: US79466L3024) por un margen significativo. Esto significa la eficiente gestión operativa de Oracle y su capacidad para convertir los ingresos en beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Un mayor margen EBITDA indica el potencial de una empresa para resistir las recesiones económicas e invertir en crecimiento.
Oracle presume de una asombrosa rentabilidad de los fondos propios (ROE) de un impresionante 7301,09%, lo que demuestra una excepcional capacidad para generar beneficios en relación con las inversiones de los accionistas. Esto sitúa a Oracle muy por encima de sus homólogas del sector, como Microsoft y Adobe, que, aunque siguen siendo rentables, presentan un ROE significativamente inferior. Un ROE tan alto indica la habilidad de Oracle para utilizar eficientemente el capital para impulsar el crecimiento de las ganancias, por lo que es una perspectiva atractiva para los inversores. Esta métrica sirve como testimonio de la destreza financiera de Oracle, consolidando su posición como un destacado intérprete en la industria de la tecnología, donde el rendimiento de los fondos propios es una medida crítica de la rentabilidad y la eficiencia.
Tras descontar los flujos de caja futuros, se obtuvo un valor razonable de 144,00 dólares por acción.
Resumen
Oracle ha demostrado su destreza en el sector tecnológico con unos resultados estelares en el primer trimestre, marcados por unos sólidos beneficios, un impresionante crecimiento de los ingresos y un fuerte enfoque en la tecnología de IA. Sus servicios en la nube, su margen EBITDA y su rentabilidad sobre recursos propios eclipsan a sus homólogos del sector. La resistencia, adaptabilidad y prometedoras perspectivas de la empresa la convierten en un actor destacado con una estimación de valor razonable de 144,00 dólares por acción. La capacidad de Oracle para prosperar en medio de una feroz competencia y aprovechar las tecnologías emergentes consolida su posición como fuerza líder en el sector tecnológico, convirtiéndola en una perspectiva intrigante para los inversores.
Fuentes: Oracle Corporation, Reuters, CNBC, Statista, TradingView, Koyfin
