Artículo escrito por Nkosilathi Dube, analista de mercados financieros de Trive
El ETF United States Oil Fund (USO) (ISIN: US91232N2071) se ha erigido en faro de resistencia en medio de señales contrastadas en el panorama de la inflación. Los datos de inflación de agosto arrojaron un doble relato: un repunte del 3,7%, superando las previsiones en diez puntos básicos, lo que indica la tenacidad de los precios altos; sin embargo, la inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se mantuvo en el 4,3% previsto, un descenso respecto al 4,7% del mes anterior.
Esta dinámica llevó al mercado a considerar un 97% de probabilidades de que la Reserva Federal mantuviera su tipo del 5,5% en la próxima reunión, lo que supuso un modesto impulso para los activos de riesgo. En particular, la USO, que ofrece exposición a la materia prima mundial fundamental del petróleo, ha mantenido su trayectoria positiva durante tres semanas consecutivas.
Reforzado por las limitaciones de la oferta derivadas de las prórrogas de los recortes de producción de Arabia Saudí y Rusia hasta finales de año, se acerca a máximos vistos por última vez en junio de 2022, incluso ante la sorprendente acumulación de inventarios de crudo de 3,954 millones esta semana.
Técnico
El ETF USO exhibe una sólida tendencia alcista, impulsada por encima de la media móvil de 100 días y confinada dentro de un patrón de canal ascendente. Un reciente soporte en 70,43 dólares marcó un punto de inflexión crucial antes del renovado impulso alcista.
A medida que se acerca a una resistencia en el máximo de junio de 2022 en 86,40 dólares, es probable que los Traders alcistas actúen con cautela, dada la disminución de los volúmenes alcistas, la proximidad al límite superior del canal y las condiciones de sobrecompra del RSI.
Si se produjera un retroceso, el límite inferior del canal podría actuar como una formidable defensa contra la presión bajista, mientras que 70,43 dólares podría servir como posible punto de retirada si la oferta supera a la demanda. Por otra parte, la superación del nivel de 86,40 dólares, alineado con la relación áurea de extensión de Fibonacci del 61,80%, podría indicar un impulso alcista sostenido, atrayendo el interés de los Traders alcistas.
Resumen
El ETF USO resiste en medio de un panorama económico lleno de matices. Con las cifras de inflación de agosto presentando un panorama mixto, el mercado anticipa un tipo de interés estable de la Reserva Federal. El encomiable rendimiento del ETF, reforzado por los ajustes de la oferta, se acerca a máximos no vistos desde junio de 2022. La decisión sobre los tipos de interés de la Fed de la semana que viene será clave para determinar la trayectoria del ETF.
Fuentes: CME, Reuters, TradingView
