Artículo escrito por Nkosilathi Dube, analista de mercados de Trive Financial
El S&P 500 ETF Trust SPDR, representado por el símbolo SPY (ISIN: US78462F1030), refleja el comportamiento del apreciado índice S&P 500. Actualmente, se enfrenta a una cuarta semana consecutiva de descensos, con una caída en lo que va de semana de algo más de 100 puntos básicos. Esta caída se debe a un notable cambio en el sentimiento del mercado hacia activos refugio, en particular el dólar y los bonos estadounidenses.
La reciente decisión de la Reserva Federal de detener las subidas de los tipos de interés, unida a la insinuación de otra posible subida de tipos este año, desencadenó una reacción en cadena. Inversores reasignaron rápidamente sus carteras, favoreciendo los activos refugio frente a las opciones de mayor riesgo.
El dólar se ha disparado, impulsado por el atractivo de unos rendimientos más altos, alcanzando su punto más alto en diez meses. El discurso predominante de «tipos más altos durante más tiempo» ha llevado los rendimientos de los bonos estadounidenses a niveles nunca vistos en dieciséis años, impulsando aún más la subida del greenback. El mes de septiembre ha marcado un hito importante, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido más de 45 puntos básicos, superando la barrera del 4,5% por primera vez desde 2007.
Fuente: Trive – TradingView, Nkosilathi Dube
Técnico
La reciente tendencia alcista del ETF SPY se ha detenido, lo que se evidencia en su abandono del patrón de canal ascendente y en una caída por debajo de la media móvil crítica de 100 días. Este cambio de trayectoria se debe a presiones fundamentales subyacentes, que han provocado un aumento del impulso vendedor. En particular, el nivel de 451,07 dólares originó un brusco descenso debido al aumento de la presión vendedora, formando un punto de resistencia.
La ruptura del anterior nivel de soporte de 433,01 dólares significa que prevalece un sentimiento bajista en el mercado de renta variable. En estos momentos, la atención se centrará probablemente en el nivel de 416,23 dólares, un posible punto de interés para los inversores que busquen mantener la presión bajista.
Sin embargo, con el RSI indicando condiciones de sobreventa a medida que el precio se acerca a un nivel de soporte significativo, un cambio de tendencia podría estar en el horizonte. Si el impulso alcista vuelve a cobrar fuerza, los inversores optimistas podrían fijarse en el nivel de 433,01 dólares como posible destino alcista.
Resumen
La trayectoria del ETF SPY a corto plazo depende de los datos de desempleo de EE.UU. de hoy y del índice de precios PCE del viernes. Estos indicadores cruciales tienen el potencial de influir en el sentimiento del mercado, especialmente en medio de las crecientes expectativas de inminentes subidas de tipos. Los inversores analizarán estos datos para calibrar si la Reserva Federal podría optar por otra subida este año. De particular interés es el nivel de 416,23 dólares, ya que una ruptura por debajo de él podría ser señal de una mayor presión a la baja sobre el precio.
Fuentes: Reuters, TradingView
