Artículo escrito por Nkosilathi Dube, analista de mercados financieros de Trive
En el ámbito de la conectividad virtual, Zoom Video Communications Inc (ISIN: US98980L1017) ha demostrado una notable proeza en sus resultados del segundo trimestre, dejando a los observadores de Wall Street asombrados e interesados. A medida que te adentras en el cambiante panorama del trabajo a distancia y la comunicación digital, Zoom ha surgido como un actor fundamental, dando forma a cómo las personas y las empresas se conectan en todo el mundo.
En un giro sorprendente, Zoom no sólo ha superado las expectativas de beneficios de los analistas, sino que las ha batido. Con una contundente demostración de fuerza, la empresa superó las previsiones tanto en su cuenta de resultados como en su cuenta de resultados. Con unos beneficios de 1,43 dólares por acción, un 26,58% por encima de las estimaciones, y unos ingresos de 1.140 millones de dólares, que superaron las expectativas en un impresionante 2,17%, los resultados trimestrales de Zoom mostraron un nivel de resistencia y adaptabilidad que resonó en los mercados financieros.
Sin embargo, la respuesta del mercado al auge de Zoom ha sido matizada. A pesar de su positiva trayectoria de beneficios interanuales, la cotización de la empresa se ha enfrentado a desafíos en 2023. Tras un turbulento año 2022, en el que se produjo una importante caída del valor de mercado, la recuperación de la acción se ha visto atenuada por la vacilante confianza del mercado. A medida que el panorama económico sigue evolucionando tras la pandemia, el mero descenso del 1% en el precio de la acción a lo largo del año refleja la cautela del mercado en general, a medida que las condiciones de trabajo tradicionales vuelven a cobrar importancia.
Técnico
La trayectoria de la cotización de Zoom ha tomado una clara senda bajista, trazando un patrón de canal descendente y situándose muy por debajo de su media móvil de 100 días. Tras un notable repunte originado en la marca de 60,84 dólares por acción, el movimiento de la acción se estabilizó, consolidando un nivel de soporte. Sin embargo, el impulso alcista encontró resistencia en torno al nivel de 75,00 dólares por acción, en consonancia con el límite superior del patrón de canal descendente. Esto culminó en un posterior retroceso, poniendo de relieve el impacto de la dinámica técnica en la evolución de los precios.
Tras un sólido trimestre de beneficios, el valor podría encontrar apoyo en el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,80%, sobre todo si el sentimiento de los inversores se inclina a favor de la empresa. En medio de los cambios de sentimiento del mercado, los inversores optimistas vigilarán de cerca el umbral de 75,00 dólares por acción, considerándolo un punto de interés fundamental si el impulso cobra fuerza.
Sin embargo, si el “Golden Ratio” no se mantiene como soporte, el precio de la acción podría bajar hacia el nivel de soporte, donde los buscadores de oportunidades podrían encontrar interés en participar en las posibilidades alcistas de la acción.
Fundamental
Los últimos resultados trimestrales de Zoom Video Communications Inc ofrecen un retrato matizado de su continua evolución, marcada tanto por los logros como por los retos que conlleva un panorama cambiante. Los ingresos de la empresa experimentaron un crecimiento del 4%, alcanzando la impresionante cifra de 1.140 millones de dólares, testimonio de su resistencia en un mercado dinámico. Un factor notable de este éxito fue el aumento del 10% en los ingresos de las empresas, que alcanzaron los 659 millones de dólares, lo que demuestra la capacidad de Zoom para captar la atención de la esfera empresarial.
Un análisis de los orígenes de los ingresos revela que el crecimiento exponencial de los clientes empresariales, un aumento del 7% hasta un total de 218,1 mil, sustentó este logro. Tal vez lo más llamativo haya sido el aumento de los clientes que contribuyen con más de 100.000 dólares a los ingresos trimestrales, que se han disparado un 18% hasta los 3.672. Estos clientes representan ahora el 29% de los ingresos totales, lo que supone un aumento sustancial del 3% con respecto al mismo periodo del año anterior.
La presencia mundial de Zoom ocupó un lugar central, revelando resultados divergentes en las distintas regiones. América experimentó un fuerte aumento de ingresos del 6%, hasta 808 millones de dólares. Por el contrario, las regiones APAC (Asia Pacífico) y EMEA se enfrentaron a un terreno más difícil, con un descenso de los ingresos del 3% y el 1%, respectivamente, alcanzando los 145 millones de dólares y los 185 millones de dólares.
Incluso en medio de las disparidades regionales, la eficacia operativa de Zoom brilló con luz propia. El beneficio bruto, como porcentaje de los ingresos, registró un notable aumento de 148 puntos básicos con respecto al año anterior, mientras que el beneficio de explotación registró un impresionante incremento de 453 puntos básicos. Esta proeza operativa se vio reforzada por una gestión prudente de los gastos, que se tradujo en un trimestre más frugal y una reducción de los gastos como porcentaje de los ingresos de 419 puntos básicos (excluidos los gastos de I+D).
Una revelación intrigante se desprende de las cifras financieras, ya que los ingresos netos aumentaron significativamente. Los ingresos netos de Zoom ascendieron a 182 millones de dólares, lo que supone un salto sustancial desde los 45,7 millones del mismo periodo del año anterior. Sin embargo, el relato contiene un elemento de cautela, ya que las comparaciones con los años anteriores a la pandemia revelan una desaceleración del crecimiento. La rápida expansión de los ingresos de la empresa tras el inicio de la pandemia fue poco menos que notable, pero replicar ese meteórico ascenso en la era pospandémica es un reto formidable.
En medio de esta dinámica, la dirección de Zoom ha respondido con un aumento de las perspectivas anuales, proyectando unos beneficios ajustados por acción de entre 4,63 y 4,67 dólares y unos ingresos de hasta 4.500 millones de dólares para el año fiscal 2024, frente a los 4,25 y 4,31 dólares y los 4.490 millones de dólares, respectivamente. Esta revisión al alza indica la determinación de la empresa de abordar el nuevo panorama y seguir aportando valor a los accionistas.
La distribución de los ingresos de Zoom Video Communications Inc por regiones refleja el papel fundamental de América, que sigue dominando como principal motor de ingresos de la empresa, constituyendo un importante 71% de los ingresos totales. Este predominio, impulsado por la solidez del continente americano, ha consolidado aún más su importancia en la configuración del panorama financiero de Zoom. Por el contrario, las regiones APAC y EMEA registraron ligeros descensos en su contribución a los ingresos, lo que subraya la interacción dinámica entre los mercados regionales y la trayectoria fiscal de la empresa.
La trayectoria de las acciones de Zoom Video Communications Inc en lo que va de año presenta un contraste con el próspero panorama del índice NASDAQ100. Mientras que las acciones de Zoom han experimentado un modesto descenso de casi el 1%, el índice NASDAQ100 ha subido un impresionante 36,54% durante el mismo periodo. Esta divergencia subraya la lucha de Zoom por mantener su impulso de crecimiento pospandémico a medida que los inversores se orientan hacia valores tecnológicos alternativos con perspectivas de crecimiento más sólidas. El lugar de la empresa en el panorama tecnológico en constante evolución pone de relieve la interacción de la dinámica del mercado y la confianza de los inversores en la configuración de la trayectoria de la renta variable.
Tras descontar los flujos de caja futuros, se obtuvo un valor razonable de 75,20 dólares por acción.
Resumen
La trayectoria de los beneficios de Zoom en el segundo trimestre revela una empresa flexible, pero que enfrenta múltiples desafíos. Aunque ha tenido dificultades para mantener el ímpetu que ganó durante la pandemia, el crecimiento de la línea superior y la línea inferior han persistido. El valor razonable de 75,20 dólares por acción podría materializarse si la empresa continúa expandiéndose en el mercado de videoconferencias.
Fuentes: Zoom Video Communications Inc, Reuters, CNBC, TradingView, Koyfin
Este material se facilita únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo. Ninguna opinión contenida en este material constituye una recomendación por parte de Trive Financial Services Malta Limited o de su autor en cuanto a cualquier inversión, transacción o estrategia de inversión en particular y no debe ser tomada como base para tomar cualquier decisión de inversión. En particular, la información no tiene en cuenta los objetivos de inversión individuales o las circunstancias financieras del inversor individual. Trive Financial Services Malta Limited no será responsable de ninguna pérdida, daño o perjuicio que pudiera derivarse de la utilización de esta información.
