Artículo Escrito por Nkosilathi Dube, Analista de Mercados Financieros de Trive
Nvidia Corporation (ISIN: US67066G1040) ha presentado unos sorprendentes resultados en el segundo trimestre que han dejado al mundo tecnológico maravillado. Los beneficios del fabricante de chips han superado las expectativas, con un impresionante aumento del 29,69%, alcanzando los 2,70 dólares por acción con unos ingresos de 13.510 millones de dólares. Este aumento meteórico de los beneficios no solo eclipsa las estimaciones, sino que también supera con creces el segundo trimestre del año anterior, lo que demuestra la trayectoria de crecimiento implacable de la empresa.
La fuerza impulsora del éxito de Nvidia radica en el entusiasmo que rodea a la Inteligencia Artificial, que ha arrasado el mundo de la tecnología en 2023. Un aumento sísmico en las ventas de chips, impulsado por el frenesí de la IA, ha impulsado los ingresos de la compañía a cotas sin precedentes. De hecho, el potencial transformador de la IA no es solo una palabra de moda, ya que el CEO de Nvidia destaca el comienzo de una nueva era informática. El auge de la computación acelerada y la IA generativa está desbancando rápidamente a la computación tradicional de propósito general y transformando los negocios en todo el mundo.
El espectacular crecimiento de Nvidia se sustenta en la adopción generalizada de la IA en todos los sectores. Empresas como Alphabet Inc (ISIN: US02079K3059), Amazon.com Inc (ISIN: US0231351067) y Meta Platforms Inc (ISIN: US30303M1027) han presentado enormes infraestructuras NVIDIA H100 AI, lo que pone de manifiesto la influencia omnipresente de la tecnología. Además, los principales proveedores de software y sistemas informáticos han firmado acuerdos cruciales con el objetivo de extender el alcance de la IA de NVIDIA a todos los rincones de diversos sectores.
Técnico
Las acciones de Nvidia han iniciado un viaje magnético hacia cotas más altas, liberándose de un patrón de canal descendente que las había hecho caer en medio de un rápido ciclo de ajuste monetario, el más rápido en cuatro décadas. La trayectoria descendente se ha transformado a medida que el precio de las acciones gana tracción en su ascenso, superando el máximo histórico anterior de 346,47 dólares por acción para establecer un nuevo y asombroso máximo.
Curiosamente, este antiguo pico de 346,47 dólares ha pasado a ser un nivel de soporte crucial, mostrando la nueva resistencia de las acciones. Por otro lado, un nivel de resistencia se ha consolidado en 478,52 dólares por acción, tras un retroceso de dos semanas a principios de agosto. La comunidad inversora se encuentra ahora en medio de resultados rotundamente positivos y unas previsiones optimistas para el tercer trimestre, lo que podría inclinar el sentimiento a favor de nuevas subidas a corto y medio plazo.
A medida que se consolida el impulso en la trayectoria alcista, el próximo punto de referencia está a un paso de alcanzar los 558,43 $ por acción, un nivel significativo determinado por el 23,60% de la Extensión de Fibonacci. Sin embargo, la dinámica del mercado es cambiante, y en caso de que el impulso bajista resurja, el terreno conocido de 346,47 dólares por acción podría resurgir como una base sólida.
Fundamental
Los recientes resultados trimestrales de Nvidia Corporation parecen una historia de triunfo tecnológico y ascenso financiero. La demanda de los chips de Nvidia ha alcanzado cotas sin precedentes, impulsada por la creciente necesidad de sistemas de IA generativa que imiten las capacidades de lectura y escritura humanas, impulsados principalmente por los procesadores de Nvidia. Este aumento de la demanda ha despertado un apetito mundial, desde nuevas empresas de IA hasta gigantes tecnológicos como Microsoft, todos ellos ansiosos por adoptar los chips de vanguardia de Nvidia. El mercado chino también se ha apresurado a asegurarse estos chips antes de las posibles restricciones a la exportación de Estados Unidos.
Con un asombroso aumento del 53 % en los niveles de inventario comprometidos, hasta los 11.150 millones de dólares, con respecto al trimestre anterior, la empresa se está posicionando estratégicamente para satisfacer las crecientes necesidades de sus chips para centros de datos, un componente fundamental de su historia de éxito. Y vaya si lo es: Nvidia registró unos ingresos récord de 13.510 millones de dólares, un asombroso salto del 88% con respecto al trimestre anterior y el doble (101%) con respecto al mismo periodo del año anterior.
En el centro de este meteórico ascenso se encuentra el negocio de centros de datos de Nvidia, la piedra angular de su rendimiento. Los ingresos de este segmento se dispararon hasta los 10.320 millones de dólares, lo que supone un asombroso aumento del 141% con respecto al trimestre anterior y un notable incremento del 171% con respecto a hace un año. Los chips de IA A100 y H100 de esta división, decisivos para la creación y el funcionamiento de programas de IA como ChatGPT, se han erigido en la piedra angular del estelar rendimiento de Nvidia.
Pero el éxito de Nvidia es multifacético. Su sector de juegos, que antes era el principal motor de ingresos, registró un crecimiento interanual de los ingresos del 22% hasta los 2.490 millones de dólares, superando las expectativas. Este cambio sísmico en la distribución de los ingresos demuestra la diversificación y ampliación del impacto de Nvidia en el mercado.
Cabe destacar que esta trayectoria ascendente no se limita a los ingresos. El beneficio por acción diluida del trimestre ascendió a 2,48 dólares, lo que supone un asombroso aumento del 854% con respecto al año anterior y un notable incremento del 202% con respecto al trimestre anterior. El margen bruto de la empresa alcanzó el 70,1%, un 26,6% más que el año anterior, lo que demuestra unas ventas impresionantes y una mayor rentabilidad. Las métricas financieras hablan de un crecimiento exponencial. Los ingresos de explotación se multiplicaron casi por catorce en comparación con el mismo trimestre del año anterior, y los ingresos netos se multiplicaron por nueve, alcanzando los 6.200 millones de dólares.
La visión de Nvidia se extiende con confianza hacia el futuro. Su previsión para el tercer trimestre dibuja un panorama optimista, con unos ingresos previstos de 16.000 millones de dólares, un notable salto desde los 12.610 millones previstos por Refinitiv. Se prevé que los márgenes brutos ronden el 71,5%, lo que consolida el compromiso de la empresa con una rentabilidad sostenida.
En esta era de tecnología transformadora, la destreza de Nvidia en chips de IA la ha impulsado a una posición de liderazgo en el sector. La convergencia de la innovación tecnológica, la demanda mundial y una sólida estrategia financiera ha situado a Nvidia como piedra angular del panorama tecnológico, prometiendo un futuro en el que la IA y la informática se fusionen a la perfección para redefinir las industrias y remodelar las economías.
Nvidia destaca entre los fabricantes de chips estadounidenses, con una rentabilidad notable, con un margen EBIT del 33,04% y un margen de beneficio neto del 31,60%. Sólo por detrás de Broadcom Inc (ISIN: US11135F1012), la creciente demanda de procesadores de Nvidia ha desencadenado un impresionante repunte de la rentabilidad a lo largo de 2023. Con un crecimiento interanual sin precedentes, la perspectiva de que Nvidia reclame el puesto de fabricante de chips estadounidense más rentable parece cada vez más plausible.
Nvidia está avanzando a pasos agigantados en el aumento de su rentabilidad sobre recursos propios, mostrando una marcada trayectoria ascendente entre sus homólogos estadounidenses fabricantes de chips. Con una rentabilidad en alza gracias a una demanda de chips sin precedentes, la empresa está preparada para fortalecer aún más su rentabilidad sobre recursos propios. En particular, el compromiso de Nvidia con los accionistas es palpable, ya que durante el segundo trimestre devolvió 3.380 millones de dólares a través de dividendos y adquisiciones de acciones. Con 3.950 millones de dólares aún destinados a recompras y una reciente autorización de 25.000 millones adicionales, el enfoque estratégico de la compañía para la asignación de capital demuestra su confianza en mantener el valor para los inversores.
Nvidia se erige como un foco de atracción en el ámbito de las acciones tecnológicas que cotizan en el NASDAQ100, consiguiendo un excepcional respaldo del mercado con un notable múltiplo precio/beneficios de 245,9× y un múltiplo precio/ventas de 45×. El atractivo de esta acción se debe a su rentabilidad estelar y a la promesa de crecimiento futuro, que atraen a capitales de todo el mundo. El precio superior pagado por unidad de ventas y capacidad de beneficios pone de relieve la destreza de Nvidia en la creación de valor, reflejando su posición dominante en el panorama tecnológico.
Una vez descontados los flujos de caja futuros, el valor razonable calculado de 529,23 dólares por acción subraya la confianza inquebrantable del mercado en el potencial de Nvidia no sólo para mantener sino para mejorar su posición como potente empresa tecnológica y financiera.
Resumen
A medida que la empresa avanza a un ritmo asombroso, está claro que la convergencia de tecnología punta y previsión estratégica está situando a Nvidia a la vanguardia de una revolución innovadora. Dado que las ventas y los beneficios siguen siendo elevados, el valor razonable de 529,23 dólares por acción podría materializarse sin esfuerzo.
Fuentes: Nvidia Corporation, Reuters, CNBC, Statista, Refinitiv, Factset, TradingView, Koyfin
